Produkty inwestycyjne – konstrukcja i podstawy sporów

Produkty strukturyzowane, certyfikaty inwestycyjne FIZ/FIO oraz polisolokaty (UFK) wiążą się z określonym modelem ryzyka i sposobem informowania uczestnika o charakterze inwestycji. W praktyce spory najczęściej dotyczą zakresu obowiązków informacyjnych, konstrukcji opłat oraz mechanizmów rozliczeniowych. Kancelaria reprezentuje klientów w Toruniu i na terenie całej Polski.

Ocena zasadności roszczeń wymaga analizy: umowy, materiałów informacyjnych, statutu funduszu, korespondencji z dystrybutorem oraz aktualnej linii orzeczniczej dotyczącej relacji uczestnik – fundusz – dystrybutor. W pierwszym kroku przeprowadzamy bezpłatną analizę dokumentów i wskazujemy możliwe ścieżki dochodzenia roszczeń.

Certyfikaty inwestycyjne FIZ/FIO – najczęstsze spory

Certyfikaty inwestycyjne są papierami wartościowymi emitowanymi przez fundusze inwestycyjne zamknięte (FIZ). Umożliwiają udział w aktywach funduszu, który może lokować środki m.in. w akcje, udziały, wierzytelności lub nieruchomości. Konstrukcja inwestycji wiąże się z ograniczoną płynnością – możliwość wykupu zależy od treści statutu i decyzji funduszu.

W praktyce spory dotyczą najczęściej naruszeń obowiązków informacyjnych po stronie dystrybutorów oraz sposobu zarządzania przez TFI. Roszczenia mogą dotyczyć wprowadzenia w błąd, pominięcia informacji o ryzyku lub nieprawidłowego wykonania obowiązków wynikających ze statutu.

Zobacz także: kredyty walutowe oraz kredyty złotowe (WIBOR, SKD).

Polisolokaty (UFK) – opłaty i rozliczenia

Polisolokaty to umowy łączące element ubezpieczeniowy z inwestowaniem. W wielu przypadkach konstrukcja opłat likwidacyjnych prowadziła do znacznego uszczuplenia wartości środków przy wcześniejszym rozwiązaniu umowy. Orzecznictwo sądowe i interwencje organów nadzoru doprowadziły do ukształtowania linii, w której opłaty likwidacyjne w określonych konfiguracjach uznawane były za niedozwolone postanowienia umowne.

Zakres analizy: treść umowy i OWU, rozkład ryzyka, wysokość opłat likwidacyjnych, suma ubezpieczenia, terminy przedawnienia, zmiany wzorców umownych.

Więcej o obowiązkach informacyjnych instytucji finansowych: UOKiK, KNF.

Klauzule redukcyjne w funduszach zamkniętych

Statuty FIZ mogą przewidywać mechanizmy ograniczenia lub odroczenia wykupu certyfikatów. Ich celem jest utrzymanie płynności funduszu, jednak w praktyce stanowią one przedmiot sporów dotyczących równowagi praw stron, obowiązków informacyjnych oraz zakresu ochrony uczestnika.

Ocena zasadności roszczeń zależy od treści statutu, relacji prawnej uczestnika z funduszem oraz aktualnego orzecznictwa sądów powszechnych i Sądu Najwyższego.

Doświadczenie

Reprezentujemy uczestników w sporach z instytucjami finansowymi i zakładami ubezpieczeń, w tym m.in.: AEGON, Compensa, Generali, Open Life, TU Europa, Vienna Life, AXA, Allianz, Skandia.

Strategia procesowa dobierana jest indywidualnie, na podstawie analizy dokumentów oraz aktualnej linii orzeczniczej.

Dokumenty

Na start – do bezpłatnej analizy

  • Umowa / OWU (pełne brzmienie)
  • Aneksy do umowy
  • Materiały informacyjne / prezentacje produktu

To wystarczy, aby ocenić wady konstrukcji i możliwe roszczenia.

Przed decyzją o współpracy

  • Zaświadczenia o wpłatach/wypłatach i historii rozliczeń
  • Korespondencja z dystrybutorem/ubezpieczycielem
  • Dowody: nagrania rozmów, notatki doradców, potwierdzenia spotkań

W razie potrzeby przygotowujemy wnioski o wydanie wymaganych zaświadczeń.

Najczęstsze pytania

Czym różni się polisolokata (UFK) od tradycyjnej polisy na życie?

Polisolokata łączy ubezpieczenie z inwestowaniem środków w fundusze. Poziom ryzyka i opłaty są wyższe niż w standardowej polisie ochronnej, a wynik zależy od wyceny jednostek uczestnictwa.

Czy można odzyskać opłatę likwidacyjną?

W wielu modelach opłaty likwidacyjne były kształtowane nieprawidłowo. Jeżeli wzorzec umowny przewidywał rażąco wygórowane potrącenia, możliwe jest dochodzenie zwrotu części lub całości opłaty.

Jakie dokumenty są kluczowe do analizy sprawy?

Umowa i OWU, aneksy, materiały sprzedażowe, korespondencja oraz – jeżeli są – nagrania rozmów z doradcą i potwierdzenia spotkań.

Kontakt z Kancelarią

Formularz umożliwia zadanie pytania lub przedstawienie istotnych informacji dotyczących sprawy. Dane przetwarzane są z zachowaniem poufności i zasad wynikających z wykonywania zawodu radcy prawnego/adwokata. W przypadku potrzeby uzyskania dodatkowych informacji lub dokumentów poinformujemy o kolejnych krokach. Odpowiedzi udzielane są w godzinach pracy Kancelarii.

Udzielenie odpowiedzi na zapytanie nie stanowi porady prawnej ani zawarcia umowy o świadczenie pomocy prawnej. Informacja o warunkach współpracy zostanie przekazana po zapoznaniu się ze sprawą.